綠色金融

據報，中國企業國有產權交易機構協會（簡稱中國產權協會）今（12）日正式成立碳中和研究中心，以推動建設高質量的全國碳排放權交易市場體系，助力實現碳達峰、碳中和目標。自2011年以來，中國在7個地方開展了碳排放權交易試點，共覆蓋20多個行業近3000家重點排放企業，總交易金額超100億元，為全國碳市場建設積累了經驗。中國產權協會黨委書記、秘書長夏忠仁表示，此次成立的碳中和研究中心將聚焦全國碳交易領域政策研究、立法研究和市場研究，總結試點機構經驗，借鑒國際市場做法，打造研究、培訓、交流平台，促進從業人員深入了解碳市場相關政策與交易規則，助力試點碳市場向全國碳市場平穩過渡。據了解，碳中和研究中心落戶廈門，將主要依託廈門產權交易中心開展工作，下一步將以「碳中和+要素市場」為切入點，探索推進碳信託、碳擔保、碳基金、碳資管等綠色金融服務鏈的建鏈、強鏈、延鏈工作。

為配合減碳目標，中國人民銀行與國際貨幣基金組織（IMF）15日聯合召開「綠色金融和氣候政策」高級別研討會，將以金融支持減碳目標的規劃，預計2030年前，中國每年需投入人民幣2.2兆元（約新台幣9.5兆元）；2030至2060年，每年投入3.9兆元。此外要設計機制、激勵更多社會資本參與，加大對綠色金融的支持力度，並預計6月底將啟動全國性碳排放權交易市場，最大化發揮碳價格的激勵約束作用。中國已宣布2030年前碳達峰、2060年前碳中和的戰略目標。據表示，從碳達峰到碳中和，歐盟用時70年，美國45年，中國只有30年左右，時間短，曲線陡，金融機構面臨的風險突出，所以要積極督促金融機構儘早開始轉型。

美國財政部長葉倫（Janet Yellen）今天（19日）宣布成立新的氣候辦公室，以監督相關稅收和經濟政策，藉此支持政府應對氣候變遷的行動。美國財政部說，成立「氣候中心」（Climate Hub）辦公室的目的在於調動資源，運用在氣候友善型投資。美國總統拜登將於本月22日主持全球氣候視訊峰會。葉倫在聲明中說：「氣候變遷為美國經濟帶來新的挑戰和機遇……需要業界與政府對整個經濟領域進行投資，並採取行動衡量及減輕對家庭、企業和金融部門構成的氣候相關風險。」她已任命莫頓（John Morton）主掌這個新的氣候中心辦公室，並「確保財政部盡其所能地因應氣候變遷，同時創造增強我國經濟的機會」。財政部說，莫頓將擔任葉倫的氣候顧問，致力促進綠色經濟發展，並利用稅收政策和金融風險評估來協助減少碳排放。

英國王儲查爾斯王子近期宣布成立「金融服務專案小組」（Financial Services Taskforce, FSTF），由匯豐銀行行政總裁祈耀年擔任主席，另外11家跨國銀行執行長或集團領導人擔任小組成員，致力於金融業的綠色轉型、永續投資。金融力量推動淨零轉型  三大項目提前為COP26做準備因疫情延後一年的聯合國氣候變遷大會（COP26），將於今年11月登場，籌備重點之一便是金融力量推動零碳經濟轉型。上月18日才正式成立的「金融服務專案小組」，是查爾斯王子發起的「永續市場倡議」項目之一。在COP26開始前，小組工作重點將放在淨零碳排、加速永續基礎設施的投資、氣候解決方案三大項目上。「永續市場倡議」（Sustainable Markets Initiative，SMI）為查爾斯王子在2020年達沃斯世界經濟論壇（WEF）上所提出。查爾斯王子對抗氣候變遷與維護生物多樣性多年，今（2021）

在近期的一場研討會上，我們的嘉賓探討了中國在綠色金融方面的領導地位、相關資料對減少生物多樣性損失的作用，以及確保地球未來所需的聯通機制。今年，氣候和生物多樣性議程將在全球舞台上前所未有地相互交織。中國將首次主辦環境多邊峰會（聯合國《生物多樣性公約》第十五次締約方大會），這個重要時刻標誌著中國對上述議程的深度參與，也為探討中國如何參與創造了空間。改變環境結果的一個關鍵槓桿是改變資金的使用方式。永續投資正在金融市場的所有資產類別中掀起波瀾。中國一直是全球綠色金融議程的領頭羊。中外對話倫敦總部與「為生物多樣性融資倡議」（the Finance for Biodiversity Initiative，F4B）合作，發表了系列文章探討生物多樣性喪失所帶來的系統性金融風險、金融機構為何負有獨特的責任區應對它、它們已經在做什麼，以及這其中包含的金融機遇。當今全球做出的絕大多數財務決策都沒有考慮到生物多樣

中國在一帶一路投資持續下跌，根據中央財經大學綠色金融國際研究院最新研究數據，去年中國在一帶一路新興經濟體的投資按年下跌54%至470億美元，並仍以能源行業投資金額最大，當中以新能源投資增幅最顯著，其中風能、太陽能及水電投資按年增長57%至110億美元，令中國於能源基建投資按年增長38%。不過根據美國企業研究院數據，中國於煤炭行業的投資仍較去年增長27%至200億美元，增幅較2019年的15%高出12個百分點。中央財經大學綠色金融國際研究院表示，中國於再生能源的投資額增加，主要反映投資者意識到高排放能源生產，將為投資帶來金融及環境上的風險。不過在煤炭仍被視為成本較低的燃料之下，市場對石化燃料的需求仍然持續。雖然中國國家主席習近平希望於《巴黎協定》中扮演重要角色，但企業與銀行仍願意投資興建煤電及支持其融資為中國減排目標的一大阻礙，在中國能源投資項目中，再生能源需有快速增長，但市場仍然非常依賴燃

巴黎協定宣示在本世紀末前升溫不超過2°C，於12日迎來五週年紀念日，多邊主義再度興起，承諾與行動之間距離似乎再次可望拉近。對此，氣候媒體《氣候之家》盤點了巴黎協定五年來所實現的五項成就，以及五項未竟之功。金融市場轉向乾淨能源 巴黎協定五項成就一、政治韌性毫無疑問，美國的退出對巴黎協定是重大的打擊。在川普四年任期中，全球第二大排放國美國不曾認真減排，也給了其他國家不努力的藉口。幸好此事這並沒有像部分人士所擔心的，導致其他氣味相投的民族主義者也脫離巴黎協定。伐林代表巴西總統波索納洛（Jair Bolsonaro）也還是留下了。美國雖獨自退出，但總統當選人拜登（Joe Biden）12日在推特上重申，將於他宣誓就任總統的第一天，重新加入巴黎協定。國家自主減排計畫的結構和問責機制每五年就會更新一次，正或多或少地發揮作用。同時，擔任締約方會議COP21主席的法國，與商業界和國家以下領導人大量互動，在

資金流向能使產業更綠嗎？為確實了解國內永續投資現況，國泰金控今年贊助台北大學企業永續發展研究中心，以全球永續投資聯盟（GSIA）的研究方法，完成我國第一份最完整的「永續投資調查」，報告顯示，我國永續投資總金額逾新台幣13兆元，占總投資市場約31.7%。台灣永續投資總額遭低估  較六年前國際調查激增600倍過去，投資市場重視企業的每股盈餘（EPS），但近年來愈來愈多國際主流投資機構轉向採行社會責任投資（socially responsible investing, SRI），重視企業的環境、社會與治理績效（Environmental, Social, and Corporate Governance, ESG）是否具有永續性（Corporate Sustainability, CS），且這類「永續投資」的成長速度愈來愈快。根據全球永續投資聯盟（Global Sustainable Inves

本月15日，國泰證券與台北大學發布產學合作成果，舉行「國泰Ｘ台北大學 ESG 產學研究計畫發表會」，揭露台灣上市櫃公司在環境、社會、經濟以及揭露四大指標的評比報告，讓國內外機構投資方可以了解該公司的投資價值。責任投資超過100兆美元 ESG成國際潮流ESG（Environmental：環境、social：社會、 governance：公司治理）原則已成為投資的關鍵議題。國泰證券董事長莊順裕表示，在武漢肺炎（COVID-19）疫情影響之下，全球股票、債券等市場都呈現資金淨流出的狀況，「只有採用 ESG 策略作為主要投資所有基金呈現資金淨流入，永續型的基金竟然流入了460億美元」。回望台灣，2020年7月10日由國泰投信募集的 ESG永續高股息 ETF （00878）在短短三天內，規模已衝破了 70 億台幣，透露出投資人對於ESG的需求和信心。

日前台積電與沃旭能源簽下920MW、全球規模最大的綠電交易合約。媒體報導，截至今年7月，台積已在全球簽署1.2GW的再生能源購電契約，訂出再生能源採用計畫，目標2030年非生產廠房100％使用再生能源，並以全公司100％使用再生能源為長期目標。不只台積瘋綠電，近年許多企業重視永續治理，除提升企業形象，更關係到資金與市場未來能否長期發展。國泰金控投資長程淑芬就指出，全球有18家資產擁有者簽署聯合國零淨排協議，「所有投資必須在2050年達到零淨排」，如果台灣企業沒把永續發展、零碳排視為非做不可，將失去全球4.7兆美元資金，「隨時可能從供應鏈被拔除，將影響台灣出口，恐成國安問題。」企業責任不只作公益更關乎如何獲利  投資專家：不重視會成國安問題

IEA提的綠色行動，預計需要未來三年（2021-2023）逐年約1兆美元的投資金額，但接下來每年可刺激經濟成長1.1%、保住或創造900萬個就業機會，並減少45億噸的碳排放量，甚至附帶降低5%的空污量COVID-19讓全球經濟萎縮6%、奪走3億個工作機會，窘境堪可與2008年的金融海嘯相比。回想當初經濟危機過後，各國政府全力拚經濟，顧不及環保，造成後續碳排及能源使用「大反彈」，比危機前還高。要怎麼避免歷史重蹈覆轍，國際能源總署（IEA）攜手國際貨幣組織（IMF），趕在全球解封所有經濟活動前，推出永續復甦特別報告（Sustainable Recovery-World Energy Outlook Special Report），期望提供乾淨又符合成本效益的行動，讓2020年不同於過去！永續復甦有多好？就業健康一把罩首先，IEA的計畫有三項遠大目標，分別是「促進經濟發展」、「創造就業」、「建立

S&P 500 ESG Index上路之後，竟然有多達10%原本在舊版500指數中的企業，被判定資格不符！而且今年入選的企業數量，一口氣從之前的500間縮水到只剩下311家。能夠獲得穩定的收益，相信是每位投資者共同追求的！但這常常需要一個不可或缺的前提：充足的資訊。尤其如今，我們處於氣候緊急（Climate Emergency）時代，一間公司隨時有可能因為氣候變遷，經營成本必須提高，或者面臨破產危機。如果能事前了解一間企業的氣候風險、環境及社會評估，你手上的投資效益也將更永續。現在，就一起來看看目前資本市場上，哪個指數能夠幫助我們評斷一家公司的永續表現吧！歷史悠久 全球上以標準普爾評分當道目前，全球資本市場其實已經有越來越多具有公信力的機構，開始以公開嚴謹的方法來評估上市公司的環境、社會及治理（environmental, social, and governance，後簡稱ESG）表現。