責任投資原則

資金流向能使產業更綠嗎？為確實了解國內永續投資現況，國泰金控今年贊助台北大學企業永續發展研究中心，以全球永續投資聯盟（GSIA）的研究方法，完成我國第一份最完整的「永續投資調查」，報告顯示，我國永續投資總金額逾新台幣13兆元，占總投資市場約31.7%。台灣永續投資總額遭低估  較六年前國際調查激增600倍過去，投資市場重視企業的每股盈餘（EPS），但近年來愈來愈多國際主流投資機構轉向採行社會責任投資（socially responsible investing, SRI），重視企業的環境、社會與治理績效（Environmental, Social, and Corporate Governance, ESG）是否具有永續性（Corporate Sustainability, CS），且這類「永續投資」的成長速度愈來愈快。根據全球永續投資聯盟（Global Sustainable Inves

本月15日，國泰證券與台北大學發布產學合作成果，舉行「國泰Ｘ台北大學 ESG 產學研究計畫發表會」，揭露台灣上市櫃公司在環境、社會、經濟以及揭露四大指標的評比報告，讓國內外機構投資方可以了解該公司的投資價值。責任投資超過100兆美元 ESG成國際潮流ESG（Environmental：環境、social：社會、 governance：公司治理）原則已成為投資的關鍵議題。國泰證券董事長莊順裕表示，在武漢肺炎（COVID-19）疫情影響之下，全球股票、債券等市場都呈現資金淨流出的狀況，「只有採用 ESG 策略作為主要投資所有基金呈現資金淨流入，永續型的基金竟然流入了460億美元」。回望台灣，2020年7月10日由國泰投信募集的 ESG永續高股息 ETF （00878）在短短三天內，規模已衝破了 70 億台幣，透露出投資人對於ESG的需求和信心。

倫敦政經學院經濟學家史登（Nicholas Stern）最近警告，化石燃料的股市投資已膨脹到數兆美元，世界可能正邁向一個重大的經濟危機。「當風險被忽視且持續累積，就可能發生金融危機」，他認為這次的風險「確實很大」，幾乎所有的投資者和監管機構都沒有注意到。所謂的「碳泡沫」（carbon bubble）源於高估化石燃料公司所持有的石油、煤和天然氣的儲量。一份19日發表的報告顯示，各國如果確實遵守現有的國際減碳目標以避免暖化趨勢突破向不可逆轉的臨界點，那麼至少有2/3的燃料儲量得一直​​留在地底下，而這些燃料因為實際上無法取用而變得毫無價值，這將會帶來巨大的市場損失。然而，股市就是在賭各國對於氣候變遷「不會採取積極行動」。這份嚴峻的報告是由史登和「碳追蹤計畫」（Carbon Tracker）智庫所主導，他們的警告也獲得包括匯豐、花旗、標準普爾（Standard and Poor's）和國際能源總

根據聯合國環境規劃署2008年鑑指出，企業開始擁抱環保政策，有數千億資金投入清潔科技與再生能源，一股綠色經濟浪潮正在席捲全球。繼去年12月於印尼峇里島的聯合國氣候變遷會議後，最大的環境部長級會議於20日在摩納哥盛大開幕，而聯合國環境署的年鑑也在此公諸於世。在聯合國環境署會議與全球環境部長論壇中，各國環境部長、企業代表與勞工、學術與民間團體齊聚一堂，參與主題為「活絡資金以對抗氣候挑戰」的討論。 身兼聯合國副秘書長與聯合國環境署執行主任的史坦納（Achim Steiner）指出：「數千億得資金正流入再生與清潔能源產業，而更大量的資金正摩拳擦掌，等待在2012年後政府施行強而有力的新氣候管理模式，其中必然包含了新穎的市場交易機制。」來自各行各業的人，包括企業領導人、金融家、創業家、政府與勞工團體，甚至聯合國本身，都因為氣候變遷開始改變他們的想法、政策與作為。根據聯合國環境署的年鑑顯示，對抗氣候變

聯合國秘書長安南4月27日早上為美國紐約證交所敲響開盤鐘聲，並宣佈聯合國開始鼓勵投資法人在進行投資時，亦須顧及對當地環境及社會衝擊。在場亦有一群全球大型的投資法人共同參與其演說，以象徵「責任投資原則」（Principles for Responsible Investment）的正式推動。責任投資原則的目標是設計一套全球通行的架構，供投資人在進行投資分析與行使所有權之時，納入環境、社會與治理等層面的檢驗標準；此外，透過此原則，亦將永續發展等聯合國目標，納入投資行為考量之中。新啟動的「原則」羅列出區分為六大類的35項可行性行動方案，供機構投資人作為準則，以便將環境、社會與公司治理考量納入其投資活動。「原則」內容涵蓋面廣泛，舉凡投資決策、積極所有權、公開透明等議題均羅列其中；此外，擴大整體財經產業對責任投資行為之支持，進而互相合作，也是該「原則」的重要內容。